Los precios del crudo alcanzaron su mínimo del año y generaron un conocido patrón en los gráficos de previsiones.
Un tipo de gráfico utilizado para visualizar el comportamiento de los precios del petróleo ha arrojado por primera vez desde junio de 2017 un patrón conocido como la 'cruz de la muerte' el día después de que el barril de crudo alcanzara su mínimo del año.
El fenómeno observado consiste en el cruce entre un promedio móvil de un periodo corto y otro de un periodo largo de un determinado índice. En este caso, la media móvil del precio del crudo West Texas Intermediate (WTI) de los últimos 50 días se intersecó con la de los últimos 200 días.
Este evento suele significar una continuación de la tendencia negativa del índice. Este caso, según informa Bloomberg, se vio acompañado de una caída de los futuros WTI en Nueva York —cuesta abajo por séptima semana consecutiva— hasta los 52,82 dólares por barril.
El actual suministro de crudo está creciendo más rápidamente que la demanda, y para tratar de contener un superávit global, se espera que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) acuerde disminuir la producción en su próxima reunión oficial el 6 de diciembre.
¿Cruzar por aceite?
El petróleo ya está en un mercado bajista, pero ahora un patrón nuevo y negativo se está cristalizando en el producto que ha golpeado absolutamente a los toros en los últimos dos meses.
Enero West Texas Intermedio crudo CLF9, + 1.09% viernes temprano se colocó 7.7% a la baja a $ 50.42 por barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York y esa tendencia bajista ha impulsado el índice de referencia de los Estados Unidos al borde de formar un cruce de la muerte, una formación en un activo que muchos técnicos de mercado creen que marca el punto de que una disminución a corto plazo se transforma en una tendencia bajista a largo plazo (consulte la tabla a continuación).
Según el gráfico continuo para el contrato de petróleo más activo, el promedio móvil de 50 días a $ 66.99 por barril es apenas inferior al promedio móvil de largo plazo de 200 días a $ 66.96, según los datos de FactSet del viernes (ver gráfico adjunto).
Tanto el contrato de EE. UU. Como el+ 1.80% índice de referencia global Brent oil LCOF9,+1.80% encuentran en un mercado bajista, generalmente caracterizado por una disminución de al menos 20% desde un pico reciente. De hecho, el petróleo de EE. UU. Ha bajado un 33% desde su máximo del 3 de octubre a $ 76.41 por barril.
El rápido descenso del petróleo ha afectado al sector energético, con el EnergySelect Sector SPDR ETF XLE, un 3,14%, un fondo popular utilizado para apostar por el sector energético que ha perdido un 17,5% hasta el cierre del viernes.
Mientras tanto, la desintegración de los precios del petróleo, considerada por muchos como beneficiosa para el consumidor promedio, también ha suscitado preguntas sobre la desaceleración del crecimiento global, la agitación de los inversores en el mercado de valores y el impulso del DIA de Dow Jones Industrial Average DJIA, -0.73% el índice S&P 500 SPX, -0.66% y el Índice Compuesto de Nasdaq COMP, -0.48% por al menos 8% desde principios de octubre.
La actual corriente descendente de acciones refleja una aversión al riesgo y ha dado lugar a una cantidad de cruces de muertes siniestras, incluidas las de acciones de pequeña capitalización , representadas por el índice Russell 2000RUT, + 0.03% y una serie de acciones denominadas FAANG, el quinteto de tecnología destacada y empresas relacionadas con Internet, como Facebook Inc. FB, +1.39% Netflix Inc. NFLX, -1.26% Apple Inc. AAPL, +1.37%Amazon.com Inc. AMZN, + 2,19% y Google-parentAlphabetInc.GOOG, -1.32 % GOOGL, -1.28% que ayudó a impulsar las acciones a máximos repetidos, pero actualmente se están desenvolviendo.
Las acciones de Netflix marcaron el más reciente avistamiento de cruz de la muerte .
En cuanto al petróleo, muchos expertos de la industria habían pronosticado que el fondo del producto ya se habría colocado, pero los signos de crecientes inventarios de crudo y la decisión de la administración Trump de otorgar exenciones a los principales compradores de las exportaciones de petróleo iraní como parte de una renovación de sanciones En Teherán, ha contribuido a la nueva diapositiva.
5 razones por las que los precios del petróleo están en un punto de inflexión histórico
Los precios del petróleo en Estados Unidos han caído durante 12 sesiones consecutivas, algo que nunca antes había hecho.
Las crecientes expectativas de un exceso global de suministro de petróleo hicieron que el índice de referencia de EE. UU. Alcanzara su nivel más bajo del año.
Diciembre West Texas Intermedio crudo EE. UU .: CLZ8 cayó $ 4,24, o 7,1%, para ubicarse en $ 55,69 el barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York el martes, marcando un histórico 12º descenso consecutivo , profundizando el descenso a un mercado bajista, definido como al menos el 20% de un pico reciente.
Estas son algunas de las razones clave por las que los precios del petróleo han experimentado una caída abrumadora, después de registrar un máximo de 52 semanas el 3 de octubre:
¿Demasiado demasiado rápido?
Patrick DeHaan, jefe de análisis de petróleo en GasBuddy, dice que la caída del petróleo probablemente sea exagerada. El martes "el desplome del mercado fue asombroso y un cambio dramático en la psique del mercado en el último mes", dijo. Los precios del petróleo aún pueden "bajar", pero está "cerca" de un nivel más bajo, dijo.
MattBadiali, analista de investigación senior de Banyan Hill Research, cree que el jugador petrolero más influyente del mundo, Arabia Saudita, está cerca de la cima de su rango de producción y "no puede mantener esta tasa por mucho tiempo", después de que Riyadh aumentara su producción En previsión de sanciones iraníes más duras.
Las convulsiones del petróleo han afectado a los inversionistas, ayudando a generar temores de problemas en el crecimiento económico global y la incertidumbre en el comercio en el índice SPX del índice S&P 500 ,-0.66% en el DIA de Dow Jones Industrial Average , -0.73% y el Índice Compuesto de Nasdaq COMP, -0.48% en un momento en que esos puntos de referencia de capital ya están recuperándose de una fea derrota de octubre de su propia cuenta .
Va a faltar petróleo y el de esquisto no nos va a salvar
El Gobierno de Rusia cuenta con que a largo plazo el petróleo cotice entre 50 y 55 dólares el barril. Mientras tanto, Goldman Sachs y la Agencia Internacional de la Energía avisan de que a mediados de la próxima década el mundo experimentará un déficit de crudo que hará que se encarezca.
Pesimistas y optimistas
El 22 de noviembre, el Gobierno ruso hizo sus cálculos en lo que respecta al desarrollo económico y social del país hasta el año 2036. De esos cálculos dependerá sobremanera que el precio del crudo baje o suba. A largo plazo, se espera que el precio del barril de Brent se fije en unos 50 dólares. Por su parte, el Ministerio de Finanzas ruso cree que el precio del barril bajará hasta los 52 entre 2026 y 2030 y que luego subirá hasta los 54,9 entre 2031 y 2035. Las voces optimistas apuestan a que ese precio se mantendrá en los niveles actuales —unos 59 dólares— y, las pesimistas —entre ellas, también voces rusas— que se precipitará hasta los 35.
La empresa financiera JP Morgan Chase también ha modificado a la baja sus expectativas a finales de noviembre para el Brent de 2019. Sus cálculos han ido variando bastante. Si al principio contaban con que el precio medio del crudo se fijaría en los 83,5 dólares el barril, ahora hablan de 73; una cifra casi dos veces superior a la que defiende el Ministerio de Desarrollo Económico de Rusia. La firma estadounidense cree también que el precio del oro negro seguirá bajando y que en 2020 el barril acabará costando 64 dólares.
A medio y largo plazo, los distintos análisis difieren incluso más. Goldman Sachs avisa: a mediados de la próxima década no habrá petróleo para todos y, por tanto, los precios subirán bruscamente. Entre otras cosas, el motivo está en que durante los últimos cinco años las empresas petroleras de todo el mundo han reducido su inversión en investigación y, por tanto, en explotar nuevos yacimientos. Los que ya están disponibles no serán capaces de responder a la creciente demanda internacional.
Así que ante el panorama en el que falte crudo, esas empresas empezarán a gastar dinero de golpe en esa dirección. Pero pocas serán capaces de hacerlo, aseguran los expertos. Solo los gigantes del crudo tendrán los medios necesarios para conseguirlo. Es lo que ha defendido en la cadena CNBC MicheleDellaVigna, el director del departamento europeo de investigación energética de Goldman Sachs. "Por eso en la década de 2020 el mundo se encontrará con que falta petróleo", ha asegurado. Su pronóstico coincide con el de la Agencia Internacional de la Energía.
No cuentes con el petróleo de esquisto
Ante este panorama, el petróleo de esquisto de EEUU no salvará al mundo. Según los analistas de la firma británica Wood Mackenzie, el rendimiento de sus yacimientos es cada vez menor. Como consecuencia, quienes controlan estos yacimientos de esquisto se están viendo obligados a aumentar la tasa de perforación año tras año. En otras palabras: las empresas están gastando cada vez más mientras, en el mejor de los casos, el nivel de producción se mantiene.
En yacimientos como el de Eagle Ford y la cuenca de Delaware, por ejemplo, el volumen de producción está cayendo. Si el crudo no se encarece, lo que las empresas se están gastando no servirá de nada y muchas acabarán yéndose a pique. Goldman Sachs pone fecha de caducidad a la industria de esquisto estadounidense: 2025.
Si bien por ahora al mundo no le falta petróleo, la posibilidad de que Arabia Saudí —principal miembro de la OPEP— aumente la producción es limitada. A medio plazo, que tantos países exportadores clave reduzcan su producción a largo plazo "será suficiente para influir negativamente en el mercado", advierte el presidente de la Agencia Internacional de la Energía, FatihBirol.